量化模型与构建方式 1. 量能择时模型 - 模型名称：量能择时模型 - 模型构建思路：通过量能信号判断市场的多空态势 - 模型具体构建过程： - 计算各宽基指数的量能信号 - 根据量能信号判断市场的多空态势 - 例如，截至6月14日，上证50、沪深300、中证500看多，其余指数择时观点保持谨慎[29][31] - 模型评价：该模型能够较好地捕捉市场的多空态势，适用于短期市场判断[29][31] 2. 沪深300上涨家数占比情绪指标 - 模型名称：沪深300上涨家数占比情绪指标 - 模型构建思路：通过计算沪深300指数成分股的上涨家数占比来判断市场情绪 - 模型具体构建过程： - 计算公式：沪深300指数N日上涨家数占比 = 沪深300指数成分股过去N日收益大于0的个股数占比 - 通过对指标进行两次不同窗口期的平滑来捕捉指标变动情况 - 当短期平滑线大于长期平滑线时，看多市场；当短期平滑线小于长期平滑线时，对市场持谨慎态度[32][34][36] - 模型评价：该指标能够较快捕捉上涨机会，但在市场过热阶段可能会错失部分上涨收益，对下跌市场的判断存在一定缺陷[32][34][36] 3. 均线情绪指标 - 模型名称：均线情绪指标 - 模型构建思路：通过计算沪深300收盘价的八均线数值来判断市场情绪 - 模型具体构建过程： - 计算沪深300收盘价的八均线数值，均线参数为8，13，21，34，55，89，144，233 - 指标值处理及开平仓信号应用：当日沪深300指数收盘价大于八均线指标值的数量超过5时，看多沪深300指数[40][42][44] - 模型评价：该指标能够较好地反映市场的趋势状态，适用于中长期市场判断[40][42][44] 模型的回测效果 1. 量能择时模型 - 沪深300：看多信号[29][31] - 上证50：看多信号[29][31] - 中证500：看多信号[29][31] 2. 沪深300上涨家数占比情绪指标 - 沪深300：最近一周环比前一周下滑，上涨家数占比低于35%，市场情绪处于修复阶段[32][34][36] 3. 均线情绪指标 - 沪深300：短期内处于情绪非景气区间[40][42][44] 量化因子与构建方式 1. 盈利质量因子 - 因子名称：盈利质量因子 - 因子的构建思路：通过企业的盈利质量来判断其投资价值 - 因子具体构建过程：未详细描述 - 因子评价：该因子能够较好地反映企业的盈利能力，适用于中长期投资判断[17][18] 2. 成长因子 - 因子名称：成长因子 - 因子的构建思路：通过企业的成长性来判断其投资价值 - 因子具体构建过程：未详细描述 - 因子评价：该因子能够较好地反映企业的成长潜力，适用于中长期投资判断[17][18] 因子的回测效果 1. 盈利质量因子 - 未提供具体测试结果取值 2. 成长因子 - 未提供具体测试结果取值