报告行业投资评级 - 房地产行业投资评级为优于大市（维持）[2] 报告的核心观点 - 7月是传统销售淡季，单月销售环比6月大幅下滑，商品房销售累计同比降幅略有收窄，待售面积累计同比增幅收窄，但开发投资仍有压力，需关注后期政府收储等系列政策落地对市场预期的刺激[6] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 2024.8.12 - 8.16，上证综指上涨0.6%，沪深300指数上涨0.42%，房地产板块下跌3.91%，跑输上证综指4.51个百分点，跑输沪深300指数4.33个百分点；年初至今，上证综指下跌3.21%，沪深300指数下跌2.49%，房地产板块下跌21.24%，跑输上证综指18.03个百分点，跑输沪深300指数18.75个百分点[4] - 上周重点关注的A股地产股中津投城开、*ST金科涨幅居前，深物业A、世联行跌幅较大；重点关注的H股地产股中中国奥园、正荣地产涨幅居前；重点关注的港股物业及代建公司中宋都服务、贝壳 - W涨幅居前[4] 数据追踪 - 上周百大城市土地成交累计同比降幅扩大，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积173.65万平方米，累计同比 - 36.31%，一线城市成交住宅土地规划建筑面积累计同比 - 55.54%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积108.95万平方米，累计同比 - 29.16%[5] - 30大中城市商品房销售面积累计同比降幅收窄，上周成交142.07万平方米，累计同比 - 34.36%，一线城市成交50.01万平方米，累计同比 - 26.21%，二线城市成交62.16万平方米，累计同比 - 38.19%[5] 行业动态 - 7月单月全国商品房销售0.62亿平方米，环比 - 44.72%，单月同比 - 11.57%，累计同比 - 18.6%；实现销售额0.62万亿，环比 - 45.97%，单月同比 - 15.97%，累计同比 - 24.3%[5] - 截至7月末，商品房待售面积7.39亿平方米，累计同比 + 14.5%，商品住宅待售面积3.82亿平方米，累计同比 + 22.5%，前月累计同比 + 23.5%[5] 投资建议 - 关注布局核心城市群且土储质量优质、经营边际安全的品牌房企，如绿城中国、保利发展、华润置地、中海地产、建发地产等[6] - 关注区域收储推进、库存去化有望加速的企业，如城投控股、越秀地产、城建发展等[6] - 关注服务型业务龙头，如贝壳 - W、绿城服务[6]