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上海机电:新梯市场有所承压,后市场业务持续拓展

报告公司投资评级 - 公司股票投资评级为"增持"|首次覆盖 [2] 报告的核心观点 - 公司2024H1营收和利润小幅下滑,主要是新梯市场承压所致 [3] - 公司毛利率和期间费用率同比均有所上升 [3] - 更新改造周期有望向上,后市场业务占比逐步提升,有利于公司现金流和业绩稳定性 [3] - 公司正在打造智慧电梯,加速数字化转型 [3] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营收分别为209.38、214.44、228.98亿元,同比增速为-6.20%、2.42%、6.78% [4][7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.54、10.00、10.89亿元,同比增速为-4.59%、4.89%、8.82% [4][7] - 公司2024-2026年业绩对应PE分别为12.20、11.63、10.69倍 [5][7]