报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 2024H1 公司营收8611万元(+13%)，归母净利润达1886万元(+15%)，扣非归母净利润为1747万元(+10%)，毛利率较2024Q1提升至56% [2] - 2024Q2公司实现营收5455万元(同比+14%，环比+73%)，归母净利润1446万元(同比+13%，环比+228%) [2] - 2024H1电力电子产品收入同比上升60.10%，主要系电子负载、直流电源的销售收入较2023H1增长所致 [2] - 2024H1我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长13.3%，公司华南区营收同比增长36% [2] - 公司积极布局半导体器件和新能源产业，在汽车芯片尤其是第三代功率半导体领域早有布局 [2] - 2024H1公司研发费用1184.23万元，同比增长9%，持续加大研发投入 [3] - 公司和东南大学达成在"先进功率芯片测试技术"的产学研深度融合专项合作 [3] 财务摘要 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为0.50/0.70/0.84亿元，对应EPS分别为0.31/0.43/0.52元/股 [4] - 2024-2026年公司预计PE分别为22.9/16.5/13.7倍 [4] - 2024-2026年公司预计营业收入分别为196/243/295百万元，同比增长15.7%/23.9%/21.7% [4] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为56.7%/57.5%/57.2% [4] - 2024-2026年公司预计净利率分别为25.6%/28.7%/28.3% [4] - 2024-2026年公司预计ROE分别为14.2%/18.4%/20.0% [4]