报告行业投资评级 - 维持行业评级为"领先大市-A" [2] 报告的核心观点 AI 应用与端侧迭代协同发展拓宽生态场景 - 大模型正在从算力统筹和场景优化两个维度在边缘侧进行落地尝试 [2] - 算力：大模型能够部分替代和接管原有云端计算中心的算力调度权限与能力，减少云端传输所带来的时间损耗，对边缘侧算力使用效率带来改进 [2] - 场景：大模型可取代原有边缘侧用于预测、决策、判别、生成等多类任务的小模型，提升场景泛化能力和使用效果 [2] - 目前大模型已从早期的技术驱动转向生态驱动 [2] - AI 应用 90%+为软件形态，AI 硬件开始进行尝试 [2] - AI 硬件主要分为两种：AI+万物和AI新产品 [2] - AI 助理相关应用以各媒介为载体有效与各场景相结合 [2] - 头部 AI 助手应用如豆包 AI、Kimi 智能助手等用户活跃程度整体提升 [2] 投资建议 - 建议关注快手-W、汤姆猫、昆仑万维、恺英网络、蓝色光标、浙文互联、广东榕泰、天娱数科、上海电影、捷成股份、视觉中国、华策影视、因赛集团、天下秀等 [2]