核心观点 - A股方面7月经济金融数据仍有提升空间，市场量价均有所企稳；海外市场美股、日股大幅反弹，7月美国CPI数据如期回落；债券市场资金面短期有偏紧预期，短端利率上行较大；大宗商品涨少跌多，贵金属表现靠前 [2][6] 大类资产周度跟踪 - 上周（08.12 - 08.16）资产表现为美股>港股>大宗商品>A股>债券，日经225指数领涨，涨幅8.67%，富时新加坡、ICE WTI原油和中国10年期国债表现靠后，涨跌幅分别为-0.07%和-0.23%，富时新兴市场表现2.3%差于发达市场4.0% [8] - 今年以来，伦敦金现、纳斯达克指数等表现亮眼，上证综指、沪深300等表现不佳 [11] 股票 - A股各大股指有所企稳，上证50、上证指数和沪深300表现靠前，周度涨跌幅分别为1.17%、0.60%和0.42%；中证500、中证1000和中小综指表现靠后，周度涨跌幅分别为-1.06%、-1.00%和-0.73% [12] - 从规模看大盘指数优于中盘指数优于小盘指数，近一周涨跌幅分别为1.24%、0.23%和-0.92%；从风格看价值指数优于成长指数，300成长和300价值近一周涨跌幅分别为-0.32%和1.87% [12] - 上周申万一级行业跌多涨少，电子板块领涨，SW电子、SW传媒和SW通信表现较好，SW房地产、SW食品饮料和SW综合排名靠后 [13] 债券 - 税期临近叠加政府债缴款，央行净投放短期流动性资金15236亿元，货币市场利率有所下行，R001和DR001分别收于1.77%和1.70% [15] - 资金面短期有偏紧预期，短端利率上行较大，10年期国债收益率下行0.08bp至2.20%，10年期国开债收益率上行0.61bp至2.25%，短端1年期国债利率上行7.79bp至1.53%，1年期国开债利率上行3.27bp至1.69% [15] - 国债利差收窄，中美10Y国债利差收敛，10Y - 1Y国债利差收窄7.87bp至66.37bp，10Y - 1Y国开债利差收窄2.66bp至58.80bp，中美利差录得-169.22bp，较上周收敛4.92bp [15] 大宗商品 - 大宗商品涨少跌多，贵金属表现靠前，伦敦银现、LME铜和伦敦金现涨跌幅分别为5.7%、3.5%和3.1%，SHFE螺纹钢、DCE铁矿石和CBOT大豆表现不佳，涨跌幅分别为-6.3%、-6.1%和-4.7% [16][17] - 上周油价小幅震荡，市场对美国衰退担忧缓解，但在中东局势未超预期升级且IEA和OPEC下调全球石油需求预期下，油价无大幅上行基础 [7][17] - 美国7月CPI同比增2.9%，市场对美联储降息预期增强，黄金长期趋势向好，可逢低布局 [7][17] 高频数据跟踪 - 截至8月16日，恒生沪深港通AH股溢价为10.73%，较上周小幅回落，高于2007年以来中位数7.00%，处于±两倍标准差【0.06%，13.94%】区间 [18] - 截至8月16日，万得全A风险溢价为4.22%，较上周小幅回升，高于该指标上市以来中位数1.19%，处于±两倍标准差【-3.28%，5.66%】区间；标普500风险溢价指数为1.50%，低于该指标上市以来中位数1.77%，处于正负一倍标准差【0.72%，2.82%】区间 [18] - 截至8月9日，金银比为89.71，处于±两倍标准差【70.21，95.13】区间；金铜比为620.13，处于±两倍标准差【44.32，640.52】区间；金油比为32.09，较上周小幅回落，处于±两倍标准差【20.37，34.37】区间 [19] 重点数据大事展望 - 8月23日，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上就经济前景发表讲话 [19] - 8月20日，公布中国8月1年期、5年期贷款市场报价利率 [19]