报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[10] 报告的核心观点 1) 2024H1,公司实现旅客运输量1369.45万人,同比+18.5%,为2019年同期的126.43%;ASK/RPK同比分别+20.6%/+26.32%,为2019年同期的134.78%/136.08%;客座率为84.51%,同比+3.83%,较2019年同期-0.87%。[2] 2) 2024H1,公司实现营收109.56亿元,同比+17.41%,为2019年同期的135.91%,实现归母净利润4.89亿元,同比进一步实现盈利,为2019年同期的84.46%。[2] 3) 2024H1,公司的子公司九元航空实现营收21.65亿元,为2019年同期的159.54%;净利润2.11亿元,较2019年同期进一步增加。[4] 4) 2024H1,油价及汇率波动仍为公司带来成本压力,公司汇兑损失同比收窄。[6][7] 5) 2024H1,公司共计拥有121架飞机,机队继续保持统一机型的特点,有助于实现降本增效。[8] 6) 公司实现2024年中期分红,注销回购股本。[9] 财务数据总结 1) 2024年营业收入预计237.16亿元,同比增长18.01%。[17] 2) 2024年归母净利润预计15.18亿元,同比增长102.45%。[17] 3) 2024年基本每股收益预计0.69元,对应PE为16.01倍。[18]