报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [15] 报告的核心观点 - 2024 中报营收 11.11 亿元, yoy +27.2%, 归母净利润 1.31 亿元,同比扭亏 [10] - 2024Q2 单季营收 6.68亿元,同比增长 40%,环比增长 51%,实现较快速增长 [11] - 公司主攻模拟和功率 IC, 包含 8个细分产品,应用领域侧重于工业控制和汽车电子领域 [12] - 持续研发投入,24 上半年新品推出节奏加速,新推出近 500 款新产品 [13] - 电力专用芯片业务保持优势,在国网物联表及单相表招标中稳居第一份额 [14] - 由于半导体周期自 22H2 起大幅调整以及公司新产品拓展低于预期,将 2024 年营收预测从 43 亿下调至 25 亿,归母净利润预测从 8.6 亿下调至 2.7 亿 [15] 财务数据总结 - 2024H1 营业总收入 21.37 亿元,同比增长 4.5% [18] - 2024H1 归母净利润-0.6 亿元,同比下降 115.1% [19] - 2024年营业总收入预测 24.8 亿元,同比增长 16.0% [17] - 2024年归母净利润预测 2.67 亿元,同比增长 12.5% [17] - 2024年毛利率预测 31.0%,较上年提升 1.9个百分点 [17] - 2024年ROE预测 6.1%,较上年提升 2.9个百分点 [17]