报告投资评级 - 消费电子行业投资评级为优于大市（维持）[1] 报告核心观点 - 6月以来主流智能手机厂商相继更新折叠屏手机新品折叠屏手机有望迎来快速增长阶段随着续航重量软件适配等用户痛点逐步得到解决折叠屏手机有望迎来快速增长阶段[1] 根据相关目录分别进行总结 各厂商折叠屏手机新品情况 - 华为8月5日发布Nova系列首款折叠屏Nova Flip系列起售价5288元起外观设计采用业内首个1:1方形外屏搭载通话趣显功能[2] - 小米7月19日发布其首款小折叠屏手机小米MIX Flip和全新一代轻薄折叠旗舰小米MIX Fold 4两款新品均搭载骁龙8 Gen3处理器[3] - 三星7月10日发布新一代折叠屏手机Galaxy Z Fold 6和Galaxy Z Flip 6系列两款新品均为首批搭载高通骁龙8 Gen3 SoC与谷歌Gemini端侧大模型的机型[4] - 荣耀6月13日发布旗下首款小折叠屏手机Magic V Flip 7月12日更新全新一代折叠屏旗舰新品荣耀Magic V3和荣耀Magic Vs3[6] - 谷歌8月13日发布第二代大折叠屏手机Pixel 9 Pro Fold系列搭载谷歌Tensor G4定制芯片预装了Google AI[7] - 苹果或正在研发多项折叠屏设备有望在2026年推出折叠iPhone产品后续亦有望推出折叠屏iPad产品[7] 后续看点 - 国内厂商方面华为有望在年内发布三折叠屏幕旗舰智能手机海外厂商方面谷歌已发布第二代大折叠屏手机苹果或正在研发折叠屏设备若未来苹果推出折叠屏iPhone / iPad系列产品折叠屏设备出货量及产业链市场空间或将迎来更大增长[7] 投资建议 - 目前主流智能手机厂商基本完成折叠屏产品线的布局与迭代折叠屏手机行业产业逐步进入稳定增长期建议重点关注面板/盖板、铰链、电池、散热等折叠屏增量环节的核心标的[7]