报告投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告核心观点 - 2024H1公司实现营业收入7.06亿元，同比减少6.33%；归母净利润1.69亿元，同比减少29.78%；扣非归母净利润1.63亿元，同比减少27.33%。单二季度公司实现收入4.25亿元，同比增长9.83%；归母净利润1.11亿元，同比减少16.14%；扣非归母净利润1.07亿元，同比减少13.55%。2024Q2公司收入及利润环比改善明显 [4] - 家用呼吸机海外下游客户去库存影响逐步减弱，基石业务同比降幅收窄，新拓展业务有序推进 [4] - 公司持续加强研发投入，积极布局和拓展新赛道，往心血管介入、电生理、体外诊断、血糖管理、外科等领域发展 [10] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为16.58/20.55/25.26亿元，同比增速分别为23.98%/23.90%/22.92%，归母净利润分别为4.03/5.01/6.36亿元，同比增速分别为28.70%/24.26%/26.88% [10] 财务数据总结 - 2024H1公司实现营业收入7.06亿元，同比减少6.33% [4] - 2024H1公司归母净利润1.69亿元，同比减少29.78% [4] - 2024H1公司扣非归母净利润1.63亿元，同比减少27.33% [4] - 2024Q2公司收入4.25亿元，同比增长9.83% [4] - 2024Q2公司归母净利润1.11亿元，同比减少16.14% [4] - 2024Q2公司扣非归母净利润1.07亿元，同比减少13.55% [4] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为16.58/20.55/25.26亿元 [10] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.03/5.01/6.36亿元 [10] 业务发展情况 - 2024H1公司家用及消费电子组件实现收入7890万元，同比增长36.60% [10] - 2024H1公司人工植入耳蜗组件实现收入6464万元，同比增长12.08% [10] - 2024H1公司其他医疗产品组件收入4904万元，同比增长14.92% [10] - 2024H1公司精密模具及自动化设备收入4551万元，同比下降37.77% [10]