报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 欧亚集团2024年上半年营收同比增长0.46%，归母净利润同比增长16.47%，业绩表现基本符合预期，维持2024/2025/2026年EPS预测为0.14/0.15/0.16元，公司在长春等地有较强竞争地位，营销活动创新求变，持续推进精细化管理 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 营收与利润情况 - 2024年上半年实现营业收入36.54亿元，同比增长0.46%，归母净利润0.14亿元，全面摊薄EPS为0.09元，同比增长16.47%，扣非归母净利润0.06亿元，同比增长4.34% [1] - 2024年二季度实现营业收入17.10亿元，同比增长0.75%，归母净利润0.01亿元，全面摊薄EPS为0.01元，同比减少69.06%，扣非归母净利润0.01亿元，上年同期为 -0.02亿元，扭亏为盈 [1] 毛利率与费用率情况 - 2024年上半年综合毛利率为37.55%，同比下降6.00个百分点，二季度综合毛利率为37.63%，同比下降8.47个百分点 [2] - 2024年上半年期间费用率为30.52%，同比下降6.16个百分点，二季度期间费用率为30.06%，同比下降8.77个百分点 [2] 各业态经营情况 - 2024年上半年在吉林省新开1家连锁超市，购物中心（百货店）业态收入同比增速最高为7.09%，连锁超市业态收入同比增速为3.44%，房地产业务收入同比下降93.12% [3] 盈利预测与估值指标 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|6,920|7,006|7,084|7,263|7,428| |营业收入增长率|-17.14%|1.24%|1.11%|2.52%|2.27%| |归母净利润（百万元）|-159|19|22|24|26| |归母净利润增长率|-663.24%|NA|15.22%|10.11%|8.21%| |EPS（元）|-1.00|0.12|0.14|0.15|0.16| |ROE（归属母公司）（摊薄）|-6.71%|0.80%|0.92%|1.01%|1.09%| |P/E|NA|82|71|65|60| |P/B|0.6|0.7|0.7|0.7|0.7|[5] 市场数据 - 总股本1.59亿股，总市值15.34亿元，一年最低/最高股价为8.80/16.10元，近3月换手率为116.16% [6] 收益表现 |%|1M|3M|1Y| | ---- | ---- | ---- | ---- | |相对|3.81|-8.84|-12.84| |绝对|-1.93|-18.92|-24.68|[7]