报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[6][14] 报告的核心观点 公司业绩表现 1) 2024年1-6月公司实现营业收入22.07亿元(+4.70%),归母净利润6.20亿元(+13.49%)。[2] 2) 2024年Q2公司净利润略低于预期,主要受DRG推行初期影响和研发费用增加等因素影响。但剔除相关影响后,公司经营层面净利润增速仍为正向。[3] 3) 公司毛利率为65.37%(+1.72pct),主要是化学发光、分子检测等核心业务占比提升所致。期间费用率有所下降,整体经营效率提升。[3] 公司研发投入及新产品情况 1) 2024年1-6月公司研发投入3.33亿元,占营收15.10%,处于行业领先水平。[4] 2) 公司在化学发光、生化、NGS、质谱等领域取得丰富研发成果,多款新产品陆续上市。[4] 公司发展前景 1) 公司作为国产化学发光龙头,以全自动流水线为核心的全品类扩张支撑未来可持续发展,内生高速增长确定性强。[14] 2) 公司控股股东增持体现对公司未来发展的信心,公司业绩持续增长确定性较强。[5] 根据相关目录分别进行总结 公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[6][14] 公司业绩表现 1) 2024年1-6月公司实现营业收入22.07亿元(+4.70%),归母净利润6.20亿元(+13.49%)。[2] 2) 2024年Q2公司净利润略低于预期,主要受DRG推行初期影响和研发费用增加等因素影响。但剔除相关影响后,公司经营层面净利润增速仍为正向。[3] 3) 公司毛利率为65.37%(+1.72pct),主要是化学发光、分子检测等核心业务占比提升所致。期间费用率有所下降,整体经营效率提升。[3] 公司研发投入及新产品情况 1) 2024年1-6月公司研发投入3.33亿元,占营收15.10%,处于行业领先水平。[4] 2) 公司在化学发光、生化、NGS、质谱等领域取得丰富研发成果,多款新产品陆续上市。[4] 公司发展前景 1) 公司作为国产化学发光龙头,以全自动流水线为核心的全品类扩张支撑未来可持续发展,内生高速增长确定性强。[14] 2) 公司控股股东增持体现对公司未来发展的信心,公司业绩持续增长确定性较强。[5]