行业投资评级 报告维持 [3] 报告的核心观点 新能源车 - 电池龙头宁德时代国内市场市占率有望继续稳中有升 [26][27] - 电池环节占优的盈利分配格局在未来一段时间仍将持续 [25] - 下半年行业盈利有望阶段性企稳 [25] 光伏 - 硅料成交价继续小幅反弹,供需有望达到平衡 [32] - 通威股份拟通过并购进一步扩张,有利于产业链优化和行业整合 [32] - 行业整合和行业进入门槛提升有利于提升行业整体效率 [32][33] 风电 - 海风开工复苏趋势确定,2024年海风高景气度 [34][36][37] - 风电整体板块估值偏低,Q3有望迎来开工复苏和业绩高增 [36][37] 电网 - 阳江三山岛海风柔直招标落地,柔性直流输电技术大规模落地 [38][39][42] - 配电网高质量发展行动方案印发,配电网投资增长和智能化升级是重点 [45][46][47][49] 投资建议 新能源车 - 推荐宁德时代、亿纬锂能、科达利等 [29] 光伏 - 推荐逆变器、辅材、估值低位的主产业链企业 [33] 风电 - 推荐塔筒、海缆、陆风零部件龙头 [37] 电网 - 推荐特高压、电网智能化、配网改造相关企业 [50]