报告评级 - 维持增持评级 [4] 报告核心观点 - 公司通用仪表、专业仪表与测试仪器稳健增长,温度与环境测试仪表短期承压,下游需求有望逐步复苏 [10] - 公司积极拓展销售渠道,布局海外生产基地 [11] - 下调2024-26年EPS预测至1.74/2.17/2.63元,给予2024年19倍PE,下调目标价至33.06元 [11] 财务数据总结 - 2024H1营收5.64亿元,同比+3.54%;归母净利1.03亿元,同比+6.87% [11] - 2024Q2营收2.80亿元,同比-8.74%;归母净利0.49亿元,同比-12.71% [11] - 2022-2026年营收分别为891/1020/1121/1270/1440百万元,净利润分别为117/161/194/242/293百万元 [9] - 2022-2026年ROE分别为11.1%/13.6%/14.2%/15.5%/16.2% [9] 行业分析 - 通用仪表、专业仪表保持稳健发展,测试仪器增长10.84% [11] - 温度与环境测试仪表短期承压,下游需求有望逐步复苏 [10][11]