报告公司投资评级 - 公司被评为"优于大市"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司是国内电子测试测量仪器仪表领先企业,仪表业务发展稳健,专业仪表实现较好增长,有望在产业升级及国产替代大趋势下实现稳健较快增长 [2] - 公司2024年上半年营业收入同比增长3.54%,归母净利润同比增长6.87%,毛利率有所提升 [1] - 公司销售结构优化,毛利率持续改善,测试仪器/通用仪表/温度与环境测试仪表上半年毛利率皆有提升 [1] - 公司发布新一轮股权激励计划,并启动海外生产基地布局,夯实高质量发展基础 [1] 财务数据总结 - 2024年上半年营业收入为5.64亿元,同比增长3.54% [1] - 2024年上半年归母净利润为1.03亿元,同比增长6.87% [1] - 2024年上半年毛利率为44.74%,同比提升3.17个百分点 [1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.06/2.60/3.07亿元 [2] - 公司2024-2026年预计PE分别为14/11/10倍 [2]