报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 业绩延续高增态势 - 2024年上半年公司实现营收54.24亿元,同比增长44.13%;归母净利润11.41亿元,同比增长131.59% [1] - 公司Q2归母净利润创单季度新高,达6.2亿元 [1] AI 产品占比提升 - 公司企业通讯板收入高增,实现营收38.28亿元,同比增长75.49% [1] - AI服务器和HPC相关PCB产品收入占比从2023年的21.13%提升至31.48% [1] 汽车板短期面临增长压力 - 新能源汽车需求增长放缓,行业竞争激烈,车厂对上游供应链提出较大降本需求 [1] - 公司汽车板营收同比微增3.94%,毛利率同比减少0.8pct至24.99% [1] 中长期发展趋势向好 - 汽车行业电气化、智能化和网联化趋势持续,将为公司汽车板细分市场提供成长动能 [1] - 公司预计2024-2026年营收和净利润将保持高增长 [3]