报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 电子板块功率半导体下游需求回暖，部分重点公司走出底部拐点，上半年业绩复苏，AI与消费电子类产品回暖；全球晶圆代工行业二季度收入同比增约9%、环比增23%，我国晶圆代工市场恢复动能更快；当前行业供需处底部平衡回暖阶段，估值处历史低位，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底四大投资主线 [7] - 功率半导体下游AI与消费类回暖，光伏等见底，整体板块有望估值修复；2024年下游需求增长带动晶圆代工厂产能接近满载，部分公司产品提价、库存优化；多家功率半导体公司上半年业绩良好，下半年下游需求释放和新兴应用催化有望推动板块估值修复 [8] - 受AI需求驱动，二季度全球晶圆代工行业收入增长，CoWoS供应紧张，未来产能扩充集中于CoWoS - L；我国晶圆代工市场恢复快，中芯国际和华虹等企业业绩强劲，产能利用率回升，国内晶圆厂加速建设 [9] - 电子行业本周跑输大盘，行业需求缓慢回暖，价格逐步正常，国产化力度加大，估值历史分位低，建议逢低布局，关注相关领域公司 [10] 根据相关目录分别进行总结 行业新闻 - 台积电首座欧洲晶圆厂8月20日举行动土典礼，位于德国德勒斯登，预计导入相关技术，规划初期月产能约4万片，2027年底前营运，成本超100亿欧元 [15] - AMD宣布以49亿美元收购ZT Systems，标志其人工智能战略重要一步，交易完成后ZT Systems并入AMD数据中心解决方案事业部 [16] - 小米集团二季度营收888.9亿元，同比增32.0%，创单季新高，经调整净利润62亿元，同比增20.1%，智能电动汽车等创新业务分部收入64亿元，研发投入增加，智能手机出货表现良好，预计提前完成全年交付目标 [17] - 韩国两家AI芯片制造商Sapeon Korea和Rebellions合并，新公司价值预计超1万亿韩元，将成韩国人工智能芯片产业独角兽企业 [18] - 德州仪器获“芯片法案”16亿美元拨款和30亿美元贷款用于美国建厂，预计2030年前投资超180亿美元，创造2000多个岗位，还将获投资税收抵免和劳动力发展资金 [19] - 2024年Q2全球半导体市场收入达1499亿美元，环比增6.5%、同比增18.3%，排名前十五公司中仅两家收入下滑，内存公司收入增长强劲，英伟达营收领先 [20] - 2024年1 - 6月中国半导体项目投资金额约5173亿人民币，同比降37.5%，但国内晶圆厂建设加速为国产半导体设备和材料带来增长动力 [21] - 2024年第二季度全球晶圆代工行业收入同比增约9%、环比增23%，由AI需求推动，CoWoS供应紧张，中国晶圆代工和半导体市场恢复更快 [22] - 英特尔董事陈立武辞去董事会职务 [23] - 8月22日华虹无锡集成电路研发和制造基地二期项目12英寸生产线举办首批工艺设备搬入仪式，二期总投资67亿美元，将建设特色工艺生产线 [25] 上市公告重要公告 上市公司主要公告 - 恒铭达向特定对象发行股票0.26亿股，募集资金7.56亿元，发行后总股本2.56亿股，发行价格不低于29.03元/股，募集资金净额7.43亿元 [26] - 立讯精密拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过120亿元的银行间债券市场非金融企业债务融资工具 [26] - 东芯股份拟以2亿元向砺算科技（上海）有限公司增资，认购新增注册资本500万元，增资后持股约37.88% [26] - 生益电子泰国印制电路板生产基地项目拟增加0.7亿美元投资额度，资金来源为自有资金和自筹资金 [26] - 思特威拟以自有资金2000 - 4000万元回购公司股票用于注销并减少注册资本，回购价格不超过79元/股 [26] - 裕太微首发限售股份282万股于2024年8月30日上市流通 [26] - 佰维存储首发限售股份0.52亿股于2024年9月2日上市流通 [26] - 必易微拟用4500万元募集资金向全资子公司杭州必易微电子有限公司增资实施项目 [26] - 莱尔科技子公司佛山大为获政府补助324万元，为收益类相关补助 [26] - 聚灿光电副总经理江汉因个人原因辞职，尚有12万股第二类限制性股票未归属 [26] 上市公司半年度报告 - 多家公司公布2024年度上半年业绩，如上海贝岭、艾为电子、韦尔股份等营收和净利润有不同程度增长，部分公司实现扭亏为盈 [27] 行情回顾 - 本周沪深300指数下降0.55%，申万电子指数下降2.86%，行业跑输沪深300指数2.31个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第17位，PE(TTM)42.16倍 [28] - 截止8月23日，申万电子二级子板块涨跌情况为半导体(-4.51%)、电子元器件(-2.38%)等；海外方面，台湾电子指数下跌1.44%，费城半导体指数上涨1.13% [29] - 本周半导体细分板块涨跌幅不同，如品牌消费电子（+3.17%）、半导体设备（-6.73%）等 [33] - 选取部分美股科技股，多数2024年第二季度业绩环比上涨，本周德州仪器、超威半导体和ARM涨跌幅较高 [35] 行业数据追踪 - 存储芯片价格小幅度反弹，下游需求显著增加 [40] - TV面板价格小幅回升，IT面板价格逐渐企稳 [44]