中科星图:2024年中报业绩点评:营收高增,线上业务步入持续增长阶段
报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司各业务板块营收均增长,第二增长曲线业务(线上业务)步入持续增长阶段 [3] - 毛利率略有下降,但公司持续保持高研发投入,提升技术水平和产品性能 [4] - 公司以数字地球技术为发力点,不断深化数字地球技术创新,建设全新的空天信息应用生态,开启面向全产业链的战略跃迁 [5] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入11.05亿元(+52.97%),归母净利润0.64亿元(+80.05%) [2] - 预计公司2024-2026年实现营收34.84/47.87/65.24亿,同比增长38.5%/37.4%/36.3%;实现归母净利润4.91/6.53/9.01亿,同比增长43.4%/32.9%/38.0% [6] - 2024年上半年毛利率为48.01%,较去年同期减少3.66个百分点,主要是业务结构变化导致 [4] - 2024年上半年应收账款周转率约为0.55,相比去年同期的0.66进一步下降,回款能力有待提升 [4]