行业投资评级 - 报告行业投资评级为"强于大市"[1] 报告的核心观点 - 以旧换新政策效果持续显现,报废汽车回收量迅猛增长[2] - 华为子公司引望陆续向阿维塔、赛力斯开放股权,国内汽车产业智能化或将在华为及相关车企的引领下实现高速度、高质量发展[2] - 建议关注以旧换新政策加码、新车周期开启、华为引望开放股权给智能驾驶板块和产业链、天然气重卡板块以及老旧营运货车报废更新政策带来的投资机会[2][26][27][28] 乘用车市场分析 - 8月1-18日,乘用车零售90.7万辆,同比增长8%,环比增长16%;乘用车批发75.7万辆,同比下降9%,环比增长12%[26] - 当前新一轮新车周期已开启,市场需求有望在供给优化+以旧换新政策刺激的背景下得到进一步释放[26] - 建议关注广汽集团、爱柯迪、精锻科技等公司[26] 新能源汽车市场分析 - 8月1-18日,新能源乘用车零售49万辆,同比增长58%,环比增长27%;新能源乘用车批发43.1万辆,同比增长33%,环比增长21%[27] - 乘联会预计8月新能源乘用车零售量约98.0万辆,同比增长36.6%,环比增长11.6%,渗透率预计提升至53.2%[27] - 建议关注比亚迪、拓普集团、旭升股份等公司[27] 智能汽车市场分析 - 赛力斯宣布全资子公司拟以115亿元收购华为持有的引望10%股权,有利于支撑问界品牌向上,推动行业智能化快速发展[2][21] - 建议关注赛力斯、长安汽车、江淮汽车等公司[2][21] - 激光雷达等传感器需求持续增加,智能车灯/智能座舱/空气悬架/线控制动与转向等部件渗透率持续提升,建议关注星宇股份、伯特利等公司[2] 重卡市场分析 - 7月天然气重卡实销1.79万辆,同比增长69%,一汽解放、中国重汽占据销量前两位[28] - 气价有较大提升但汽柴比低于0.7,天然气重卡仍具备一定经济性优势[28] - 建议关注中国重汽、潍柴动力、天润工业等公司[28]