报告的核心观点 - 工业生产保持平稳增长,但市场需求不足、外部环境复杂、企业盈利水平较低等困难仍然存在 [5][13] - 中央政治局会议提振信心,下半年宏观调控预期增强,经济有望企稳回升 [9] - 美国就业数据、PMI 数据走弱,美联储主席鲍威尔释放降息信号,美国经济衰退预期增加,市场对美联储今年降息预期继续增强 [6][49] - 随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进,市场有望企稳反弹,建议关注芯片、家电、电力及公用事业、有色、传媒等板块 [9][53] 报告分类总结 1. 工业生产平稳增长 - 7月份,全国规模以上工业增加值同比增长5.1%,增速较6月份小幅回落0.2个百分点 [5][13] - 三大门类中,制造业增加值同比增长5.3%,采矿业增长4.6%,电力等行业增长4.0% [13] - 超八成行业和地区、近六成产品实现增长,但市场需求不足、外部环境复杂等困难仍存在 [13] 2. 聚焦高质量发展,加快构建新发展格局 - 中共中央政治局会议提出聚焦大保护、大开放、高质量发展,加快构建新发展格局 [19] - 国务院出台多项政策措施,推进服务贸易自由化便利化、全面取消制造业外资准入限制、支持专精特新中小企业创新发展等 [22][25][26] 3. 美联储降息预期增强,市场有望企稳回升 - 美国就业数据、PMI数据走弱,美联储主席鲍威尔释放降息信号,美国经济衰退预期增加 [6][49] - 国内宏观调控预期增强,市场对美联储降息预期继续增强,市场有望企稳反弹 [9][53]