报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年上半年公司实现收入7.87亿元,同比+27%;归母净利润4.04亿元,同比+44%;实现扣非归母净利润3.87亿元,同比+49% [2] - 2024Q2公司实现收入4.29亿元,同比+28%;归母净利润2.19亿元,同比+42%;实现扣非归母净利润2.09亿元,同比+48% [3] 业务分析 - 国内术中支架高速增长,海外拓展成果初现 [3] - 主动脉支架类产品实现收入6.10亿元,同比+23%;术中支架类产品实现收入1.07亿元,同比+69% [3] - 公司海外业务实现收入6961万元,同比+67%,已销售覆盖34个国家 [3] - 公司研发投入合计9429万元,占营业收入11.98% [3] - 公司在研管线储备充足,新产品有望持续上市贡献额外业绩增长 [3] 并购与海外拓展 - 2024年7月公司拟使用自有资金6500万美元受让OMD 72.37%的股权 [3] - OMD在欧美、日本等发达国家拥有20余年的推广历史,产品已覆盖23个国家,将补充公司主动脉领域产品管线 [3] - 未来OMD将为公司海外市场拓展提供基础,公司海外市场拓展有望加速 [3] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.13、7.52、9.98亿元,同比+24%、+23%、+33% [3] - 现价对应PE为16、13、10倍 [3] 风险提示 - 未提及 [3]