报告的核心观点 - A股主要股指下跌,其中创业板指跌幅最大,当周下跌2.8% [2][15][17] - 两市成交额环比有所回升,电子板块交投最为活跃 [3][24] - 本周沪深两市资金净流出A股市场 [6] - 多数行业估值仍低于历史50%分位数水平,仅房地产行业超过历史50%分位数 [7][36] 根据目录分别总结 1 市场指标 1.1 市场涨跌幅 - 8月19日-8月23日当周A股主要股指下跌,创业板指跌幅最大 [15][16][17] - 8月19日-8月23日当周申万一级行业跌多涨少,美容护理、农林牧渔、医药生物跌幅位居前列 [16] 1.2 市场成交额 - 8月19日-8月23日周内两市日均交易额为5424.10亿元,环比上周回升2.45% [22] - 8月19日-8月23日当周主要宽幅指数换手率有所上升,创业板指换手率上升幅度最大 [23] - 8月19日-8月23日当周电子板块交投最为活跃 [24] 2 流动性指标 2.1 市场资金流向 - 截至8月23日收盘,本周沪深两市资金流入额为5,648.49亿元,本周大单净额BBD为-581.34亿元 [6][31][32] 3 估值水平 3.1 主要宽幅指数估值 - 截至8月23日收盘,上证50动态市盈率历史分位最高,当前处于2010年以来约61.07%分位数水平 [33][34][35] 3.2 申万一级行业估值 - 截至8月23日,仅房地产行业动态市盈率超过历史50%分位数,多数行业低于历史10%分位数 [36][37][38] 4 一周财经要闻 - 海外方面,美国8月PMI数据有所回落,美联储官员认为9月降息可能适当 [42] - 国内方面,我国房地产市场仍处在调整期,人民币国际支付价值份额创新高 [42] 5 投资建议 - 建议关注中报业绩增长预期较强、行业景气度回升的板块,以及电子、AI算力、低空经济等成长领域 [42] 6 风险提示 - 政策变动风险、企业盈利不及预期、经济数据不及预期 [43]