报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 1 - 7月电信业务总量同比增长11.2%，我国通信业运行总体平稳，相关板块有望受益；电信业务总量和收入稳步增长，网络基础设施逐步完善；1 - 7月电信业务总量同比增长11.2%，完成电信业务收入10354亿元，同比增长3%，增速与上半年持平；云计算、大数据等新兴业务收入2584亿元，同比增长11%，占比达四分之一；5G、千兆等新型基础设施建设有序推进，截至7月末，共建成开通5G基站399.6万个，较上年末净增61.9万个 [6][22] - 上海松江区计划到2026年实现百亿卫星互联网产业规模，相关板块有望受益；到2026年，松江区商业卫星批量化智能制造能力达每年300颗，在轨运营卫星数量超600颗，卫星互联网产业规模达100亿元以上，相关企业总数达100家，“链主”企业达3家以上；力争创建市级特色园区、国家级中小企业特色产业集群；还将增强创新能力、拓展应用场景 [7][23] - 北京移动宣布5G - A正式商用，相关板块有望受益；8月23日，北京移动宣布5G - A正式商用，发布多款应用场景体验包，已开通5G - A基站超7000座，实现六环内及郊县城区连续覆盖；移动5G - A网络最高能提供下行3Gbps、上行200Mbps的速率；此前，中国移动公布首批100个5G - A网络商用城市名单，计划年内扩展至全国超300个城市，建成全球最大规模的5G - A商用网络，推动产业链推出超20款5G - A终端，发展5G - A终端用户超2000万 [7][24] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - 运营商板块：1 - 7月电信业务总量同比增长11.2%，我国通信业运行总体平稳，相关板块有望受益 [6] - 卫星互联网板块：上海松江区计划到2026年实现百亿卫星互联网产业规模，相关板块有望受益 [7] - 通信设备板块：北京移动宣布5G - A正式商用，相关板块有望受益 [7] 投资建议 - 运营商：关注中国电信、中国联通、中国移动等 [9] - 卫星互联网：关注星网宇达、信维通信等 [9] - 通信设备：关注中兴通讯、紫光股份等 [9] 市场回顾 板块表现 - A股申万通信指数本周（8.19 - 8.23）下跌1.53%，跑输沪深300指数0.98pct，跑赢创业板综指数2.01pct，在申万31个一级子行业中，通信板块周涨跌幅排名第7位 [10] - 申万通信二级两大子板块涨跌幅由高到低为：通信服务(申万)(0.93%)、通信设备(申万)( - 2.79%) [1] - 申万通信三级行业中，通信应用增值服务(申万)板块下跌0.28%，表现较好；通信线缆及配套(申万)板块下跌5.06%，表现较差；表现靠前的板块为通信应用增值服务(申万)( - 0.28%)、通信工程及服务(申万)( - 1.4%)、其他通信设备(申万)( - 2.18%)；表现靠后的板块为通信线缆及配套(申万)( - 5.06%)、通信网络设备及器件(申万)( - 2.42%)、通信终端及配件(申万)( - 2.37%) [15] - 海外市场指数整体维持强势，本周（8.19 - 8.23）海内外指数涨跌幅由高到低为：纳斯达克(1.4%)、费城半导体(1.13%)、道琼斯美国科技(1.09%)、恒生科技(0.28%)、申万通信( - 1.53%) [17] 个股表现 - 本周（8.19 - 8.23）个股涨跌幅前十位为：世纪鼎利（+30.74%）、优博讯（+18.31%）、共进股份（+17.53%）、*ST通脉（+11.21%）、ST高鸿（+9.95%）、宜通世纪（+5.45%）、鼎通科技（+4.14%）、铭普光磁（+4.14%）、中国电信（+4.01%）、星网锐捷（3.21%） [20] - 个股涨跌幅后十位为：亿通科技（ - 26.43%）、ST天喻（ - 14.2%）、金信诺（ - 9.35%）、ST中嘉（ - 9.04%）、天孚通信（ - 8.6%）、有方科技（ - 8.42%）、汇源通信（ - 7.98%）、精伦电子（ - 7.62%）、通宇通讯（ - 7.62%）、纵横通信（ - 7.59%） [20] 行业新闻 - 1 - 7月电信业务总量同比增长11.2%，我国通信业运行总体平稳；电信业务总量和收入稳步增长，网络基础设施逐步完善；新兴业务收入增长快，5G、千兆等新型基础设施建设有序推进 [22] - 上海松江区计划到2026年实现百亿卫星互联网产业规模；将提升商业卫星制造能力、增加在轨运营卫星数量、扩大产业规模、增加相关企业数量；增强创新能力、拓展应用场景 [23] - 北京移动宣布5G - A正式商用；已开通5G - A基站超7000座，实现六环内及郊县城区连续覆盖；移动5G - A网络有速率标准；中国移动有后续商用计划 [24][25] 公司动态 - 有方科技推出国产化5G车载模组N521，助力自动驾驶和智能网联汽车发展，将继续布局相关领域 [26] - 安徽电信携手中兴通讯在芜湖完成5G - A低空专网覆盖研究，助力低空经济发展 [27] 公司公告 |日期|公司|公告类型|要闻| | ---- | ---- | ---- | ---- | |2024/8/20|中贝通信|重大合同|参与“临港算力2024年第五期算力服务项目”投标，预估中标金额8.1亿元，为第一中标候选人，合同有效期4年 [28]| |2024/8/20|光库科技|业绩报告|2024年1 - 6月营业总收入约4.21亿元，较去年同期增长24.41%，净利润约3034.08万，较去年同期下滑4.36% [28]| |2024/8/21|中国电信|业绩报告|2024年半年报显示，营业收入2660亿元，同比增长2.8%；归属于上市公司股东的净利润218亿元，同比增长8.2% [28]| |2024/8/22|北纬科技|业绩报告|2024年上半年，营业收入约1.32亿元，同比增长3.01%；归母净利润约1060.48万元，同比增长12.97% [28]| |2024/8/23|润泽科技|业绩报告|2024年半年度营业收入约35.75亿元，同比增长112.47%；归母净利润约9.67亿元，同比增长37.64% [28]| |2024/8/23|天孚通信|业绩报告|2024年上半年营业收入约15.56亿元，同比增长134.27%；归属于上市公司股东的净利润约6.54亿元，同比增长177.2% [28]|