报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 公司是国内领先的结构力学性能研究和电化学工作站整体解决方案提供商 [2] - 公司在下游景气度旺盛的同时持续进入更广袤的市场 [2] - 预计公司2024-2026年分别实现营收6.26/8.33/10.55亿元,归母净利润为1.81/2.50/3.22亿元,EPS为1.31/1.80/2.33元/股,对应PE为21.56/15.65/12.12倍 [3] 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营收2.76亿元,同比增长37.75%;实现归母净利润0.74亿元,同比增长65.11% [2] - 公司各业务趋势向上,电化学工作站实现高增,营收同比增长135.51% [2] - 公司毛利率为66.00%,同比下降0.03pct;研发费率为9.52%,同比提升0.15pct,持续为公司核心竞争力提供保障 [2] 公司产品和市场拓展 - 公司发布冲击脉冲传感器、内置机械滤波的三向冲击加速度传感器,持续丰富产品矩阵 [2] - 公司子公司完成多维力/力矩传感器检测校准装置的定制化开发,并通过CNAS认可,可对外开展相关第三方检测业务 [2] - 公司在防务装备和基础设施的安全运营提供保障的同时,也在水务工程、港口机械、盾构机、油田、风电等民用领域大力拓展 [2]