报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [2][5][25] 报告的核心观点 - AI大模型持续优化及AI应用终端入市商用将提升全球算力需求，带动半导体硬件市场需求；传统消费电子领域库存去化基本到位，需求复苏延续，上游IC设计企业业绩有望增长，建议持续关注半导体行业并维持“增持”评级 [5][25] 根据相关目录分别进行总结 半导体行业行情回顾 半导体行业指数持续回调 - 2024年8月19 - 23日申万半导体指数回调，沪深300、上证综指、深证成指、科创50均下跌，申万半导体指数下跌4.51%，在二级行业中排98/125 [3][7] - 消费电子需求温和复苏，国内新能源汽车、工控早于欧美复苏；8月前20天韩国半导体出货量同比增42.5%，占出口总额20.3%；ADI指出欧美、亚洲（不含中国）汽车市场弱，Q4仍处库存消化阶段，中国市场订单增长强劲 [3][8] - 8月半年度业绩发布期，多板块龙头企业业绩增长，如功率半导体、模拟IC设计、存储领域、封测板块等；上周半导体各子板块均下跌，个股多数下跌 [3][9][10] 费指微幅上行 - 美联储转向鸽派，降息将至，提振市场风险偏好；截至8月23日，费城半导体指数收于5228.65点，年初至今涨幅29.97%，周涨幅1.1%；台湾半导体指数收于594.05点，年初至今涨幅43.8%，周跌幅1.4% [4][12] 半导体行业市场回顾 半导体行业新闻 - 欧盟对华电动汽车反补贴调查终裁，特斯拉进口关税从20.8%降至9%，比亚迪、吉利、上汽集团关税也有下调 [15] - 韩国8月1 - 20日出口额331亿美元，同比增18.5%，进口额346亿美元，同比增10.1%，贸易逆差15亿美元；8月前20天半导体出货量同比增42.5%，对主要地区出口额均增长 [16] - 小米集团Q2营收888.9亿元，同比增32%，智能手机、IoT与生活消费产品、智能电动汽车等业务收入均增长 [17] - ADI FY24Q3季报营收23.1亿美元，高于指引中间值，同比 - 25%/环比 + 7%，毛利率67.9%，同比 + 4.61pcts/环比 + 1.2pcts；各业务部门营收有不同表现，中国市场订单增长强劲 [17][18] - 传苹果拟于9月10日发布新品，AI或成亮点，6月已宣布AI策略 [18][20] 上市公司动态 - 功率半导体/功率材料企业如扬杰科技、天岳先进营收和净利润有不同程度增长；模拟IC设计企业如纳芯微、汇顶科技、灿瑞科技、康希通信营收增长，但部分企业净利润有下滑；存储领域企业如东芯股份、兆易创新营收增长，部分企业净利润有变化；数字芯片企业如中颖电子、紫光国微、思特威、力合微业绩有不同表现；封测企业长电科技、气派科技营收增长，气派科技实现减亏 [9][10][21][22][23][24] 投资建议 - 建议持续关注半导体行业，维持“增持”评级 [5][25]