报告公司投资评级 - 公司维持"增持"投资评级 [6] 报告的核心观点 - 公司2024Q2业绩低于预期,主要系销售费用投放较高导致 [5] - 品牌结构进一步优化,博锐加速承接性价比市场 [5] - 高销售费用投放,公司盈利能力承压 [5] 财务数据总结 - 2024H1公司实现营业收入23.19亿元,同比下降13%;实现归母净利润3.15亿元,同比下降48% [4] - 预计2024-2026年公司可实现归母净利润分别为8.55、10.43、12.55亿元 [6] - 公司2024年预计毛利率为55.8%,ROE为24.9% [7]