报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级[2] 报告的核心观点 1) 公司上半年业绩稳中有升,Q2业绩环比大幅提升[1] 2) 公司智能网联汽车试验场正式投入运营,开启公司第二成长曲线[1] 3) 受提前投入智能网联试验场影响,公司期间费用率有所上行,但预计后续将继续摊薄[1] 4) 预计公司未来3年营收和利润将保持快速增长[1][5][6] 公司投资评级及财务预测 1) 维持"推荐"评级,预计2024-2026年公司营收和净利润将分别达到4.87亿元/1.95亿元、7.05亿元/3.19亿元、8.07亿元/3.84亿元[1][5][6] 2) 对应PE为34.15倍、20.88倍、17.37倍[6] 3) 公司毛利率预计将维持在63.94%-70.97%的水平[5][12][13] 风险提示 1) 智能网联汽车渗透率增长不及预期的风险[1] 2) 市场竞争加剧的风险[1] 3) 智能网联试验场客户开拓不及预期的风险[1]