报告评级 - 公司投资评级为"买入"（维持）[6] 报告核心观点 - 2024年国内高空作业车行业景气度不及预期,海外销售受到汇率、关税、国际政治关系等多方面影响[4] - 公司2024-2026年营收分别预计为77.32/92.80/108.46亿元,归母净利润分别预计为21.31/25.42/31.08亿元,CAGR为18.52%[4] - 公司EPS分别预计为4.21/5.02/6.14元/股,考虑到公司持续推广海外业务,着力加大非贸易摩擦海外市场开拓力度,加强与海外大型租赁公司的合作关系,多元化产品有望带来公司海外业务新需求[4] 公司经营情况总结 - 2024H1公司营收38.59亿元,同比增长24.56%;归母净利润8.24亿元,同比下滑0.88%[12] - 2024Q2公司营收24.08亿元,同比增长34%;归母净利润5.22亿元,同比增长1.95%[12] - 公司臂式高空作业车持续放量,已成为公司主要增长动力,2024H1臂式产品销售收入同比增长57.67%,占主营业务收入比例达48.57%[12] - 公司毛利率维持稳定,但净利率较大幅下滑,主要受销售费用同比增加74.26%和汇兑损失0.4亿元的影响[12] 行业发展情况总结 - 2024年国内高空作业车行业景气度不及预期,海外销售受到汇率、关税、国际政治关系等多方面影响[4]