报告行业投资评级 报告未给出行业投资评级。[1] 报告的核心观点 市场回顾 - 7月权益市场延续下跌趋势,沪深300、中证500、中证1000指数分别下跌0.6%、1.1%、0.1%,偏股混合型基金下跌2.2%。债券市场延续上涨,中证全债、中证金融债、中证企业债指数分别上涨0.8%、0.7%、0.7%。[8][12][16] - 信用利差方面,3年期AAA级商业银行债、公司债、企业债相较于3年期国债的信用利差分别收窄2.13BP、5.85BP、4.88BP;期限利差方面,3年期国债、5年期国债、10年期国债相较于1年期国债的期限利差分别扩大2.91BP、收窄1.03BP、扩大6.25BP。[25] 产品申报情况 - 7月申报基金84只,环比减少34只,其中包括股票型5只、混合型20只、债券型31只、指数型22只、FOF 4只、QDII 2只。债券型基金申报大幅减少是主要原因。[35][38] - 股票型基金申报以红利产品为主,如摩根红利优选、华夏红利量化选股等;混合型基金申报以全行业均衡配置为主,如嘉实产业精选;债券型基金申报以中长期纯债为主,如国寿安保泰宁利率债、金元顺安乾盛利率债。[55][58][64] 产品发行成立情况 - 7月新发基金540亿份,同比下降11.2%,环比下降69.2%,其中股票型54亿份、混合型34亿份、债券型390亿份。新发数量83只,同比增加2只,环比减少36只。[43][44][45][46] - 股票型基金中,摩根红利优选发行规模9.71亿元,为年内最大单只普通股票型基金;混合型基金中,东方红欣悦稳健配置3个月持有发行规模36.90亿元,为近两年最大单只FOF产品。[55][70] 存量规模 - 7月末公募基金资产净值31.49万亿元,同比增长9.3%,环比增长1.3%。其中权益类基金净值合计6.74万亿元,占比21.4%。[79][80][84] - 公募基金份额29.95万亿份,同比增长11.9%,环比增长1.0%。其中权益类基金份额6.24万亿份,占比20.8%。[79][80][90] 银行投资公募基金情况 - 银行投资公募基金规模预计在8-9万亿元左右,占公募总规模的27.19%。银行投资公募的主要原因包括:通过加杠杆和信用下沉增厚收益、享受公募基金免税优势、满足资本管理要求。[91][92][93][97] - 上市银行中,股份行和城商行公募基金和非标资产投资占总资产比重较高,有25家银行占比超过5%,7家占比超过10%。[102][103] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 7月权益市场延续下跌,债券市场延续上涨。信用利差和期限利差有所变动。[8][12][16][25] 产品申报情况 - 7月申报基金数量环比下降,其中债券型基金申报大幅减少。申报产品以红利、全行业均衡配置、中长期纯债为主。[35][38][55][58][64] 产品发行成立情况 - 7月新发基金份额和数量环比大幅下降,其中股票型、混合型、债券型基金发行规模均有所缩减。摩根红利优选、东方红欣悦稳健配置等为大单品。[43][44][45][46][55][70] 存量规模 - 7月末公募基金资产净值和份额均有所增长,其中权益类基金占比维持在20%左右。[79][80][84][90] 银行投资公募基金情况 - 银行投资公募基金规模预计在8-9万亿元左右,占比较高。主要原因包括增厚收益、享受免税优势、满足资本管理要求。上市银行中股份行和城商行投资占比较高。[91][92][93][97][102][103]