报告行业投资评级 - 通用设备、工程机械、自动化设备看好；专用设备、交运设备中性 [1] - 三一重工、中联重科、中国中车增持 [1] 报告的核心观点 - CME预估8月挖掘机销量约1.43万台，同比增长9%，国内市场预估销量6600台，同比增长近17%；7月日本注塑机订单大增66.1%，连续7个月实现增长 [1][6][7] - 安徽合力、汇川技术、恒立液压2024上半年营业收入同比分别增长3.32%、29.98%、8.56% [1][10][11][12] - 2024年8月21 - 27日，沪深300指数下跌0.82%，申万机械设备行业下跌2.59%，跑输1.77个百分点，位于申万所有一级行业第19位；截至8月27日，申万机械设备行业市盈率为20.83倍，相对沪深300的估值溢价率为86.46% [1][13][14] - 工程机械需求因基础设施投资改善而增长，城轨客运量增加且建设有望维持增长，轨交固定资产投资有望继续增长，维持行业“看好”评级，维持对三一重工、中联重科、中国中车“增持”投资评级 [1][19] 根据相关目录分别进行总结 行业要闻 - CME预估2024年8月挖掘机（含出口）销量14300台左右，同比增长9%左右，国内市场预估销量6600台，同比增长近17%，出口市场预估销量7700台，同比增长近4% [6] - 7月日本注塑机订单同比增加66.1%，达到1272台，连续7个月增长，环比增加255台；出口同比增长两倍，达1018台，主要由中小型机推动；国内市场同比减少3.1%，为254台，连续两个月下降；锁模力1000吨以上超大型机数量国内外均减少 [7] 行业数据 - 截至2024年8月23日，钢材综合价格指数（CSPI）为91.68 [8] - 截至2024年8月27日，WTI原油、Brent原油现货价分别为77.42美元/桶和80.36美元/桶 [8] 公司重要公告 - 安徽合力2024年半年度报告显示，实现营业收入90.09亿元，同比增长3.32%；净利润8.03亿元，同比增长22.00%；毛利率21.58%，同比提升1.96个百分点；海外营业收入34.86亿元，同比增长20.52%，占比38.69%；电动新能源叉车销量同比增长37.66%，占比62.72% [10] - 汇川技术2024年半年度报告显示，实现营业总收入161.83亿元，同比增长29.98%；营业利润22.57亿元，同比增长7.24%；净利润21.18亿元，同比增长1.98%；扣除非经常性损益后净利润20.68亿元，同比增长10.77%；基本每股收益为0.79元，同比增长1.28% [11] - 恒立液压2024年半年度报告显示，实现营业收入48.33亿元，同比增长8.56%；净利润12.88亿元，同比增长0.71% [12] 行情回顾 - 2024年8月21 - 27日，沪深300指数下跌0.82%，申万机械设备行业下跌2.59%，跑输沪深300指数1.77个百分点，在申万所有一级行业中位于第19位 [13] - 截至2024年8月27日，申万机械设备行业市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为20.83倍，相对沪深300的估值溢价率为86.46% [14] - 个股涨幅居前的为*ST工智（20.71%）、宝塔实业（16.44%）、金太阳（16.06%）、中亚股份（14.50%）、ST墨龙（13.22%）；跌幅居前的为腾达科技（-25.94%）、丰立智能（-16.97%）、南风股份（-16.53%）、万达轴承（-15.89%）、英特科技（-15.86%） [16] 本周观点 - 工程机械方面，CME预估8月挖掘机销量约1.43万台，同比增长9%，国内市场预估销量6600台，同比增长近17%；我国基础设施投资持续改善，1 - 7月全国固定资产投资（不含农户）28.76万亿元，同比增长3.6%，第三产业中，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长4.9%，水利管理业、航空运输业、铁路运输业投资均实现两位数较快增速 [19] - 城轨方面，7月全国54个开通城市轨道交通运营的城市共完成城轨客运量28.7亿人次，环比增长9.4%，同比增长7.6%；城轨建设有望维持增长，轨交固定资产投资有望继续增长 [19] - 维持行业“看好”评级，维持对三一重工、中联重科、中国中车“增持”投资评级 [19]