报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中国车企在泰国布局策略共性为强化本地化战略，利用泰国优势进军全球市场；差异化体现在产能建设和产品投放策略上 [8] - 中国自主车企进军泰国需跨越六大障碍，各车企在资金、销售、生产等端有相应应对措施 [8] - 评估中国自主车企在泰发展潜力建立了短、中、长期框架 [9] - 看好长城汽车、比亚迪、上汽集团、吉利汽车在泰国市场的发展 [9] 根据相关目录分别进行总结 前言 - 推出《汽车出海系列》报告，剖析中国整车厂全球化布局策略及零部件企业定位 [13] - 本篇报告聚焦泰国市场，探讨中国自主车企在泰布局特征、需克服的考验及有潜力的车企 [13] 格局重塑：电车领航，向"价值链出海"迈进 总体：中国车企领跑泰国新能源赛道，本地化生产提速 - 2023 年自主车企新能源在泰销量约 7.31 万辆，占近 70%市场，2020 - 2023 年 CAGR 达 346.08%，比亚迪居首 [15] - 截至 2024 年 4 月，7 家自主车企投资促进申请获批，新能源车产能建设集中在 2024 - 2025 年投产 [18] 各车企现状：携手泰资企业，多品牌共筑电动未来 - 上汽集团 2012 年与泰国正大集团合资布局，产品覆盖多市场，2023 年首辆电动车下线，计划 2024 - 2025 年生产新纯电车型 [20][22] - 长城汽车 2020 年收购工厂进入泰国，2023 年销量同比增长 26.72%，完成全品类新能源车布局，建立"研、产、销"一体化生态 [24][27] - 比亚迪 2022 年进军泰国，2024 年 7 月工厂竣工投产，专攻中低端车型，2023 年销量登顶泰国电动乘用车市场 [28][29] - 哪吒汽车 2020 年筹划海外布局，2023 年与泰国企业合资工厂投产，凭 Neta V 获 2023 年销售亚军，计划生产新车型 [32][34] - 长安汽车 2024 年获批 EV3.5 政策，2025Q1 基地投产，多款车型上市或计划上市，加速"研、产、销"本地化 [37] - 广汽埃安 2023 年进入泰国，2024 年 7 月工厂投产，有两款车型在售，布局经销店 [39] - 奇瑞汽车 2024 年获批在泰建厂，2025 年或投产，聚焦纯电及混动车型 [39] - 吉利汽车 2023 年计划在泰设厂，2024 年展示多款车型并预售，商用车早有布局，雷达品牌将引入皮卡车型 [40] 核心竞争力：识己之长、借势扬帆，跨越出海壁垒 短期盈利承压，车企经营稳定性是基石 - 泰国汽车市场内销规模限制，前期投入大，新能源车市场竞争压力增长，对车企资金和应对亏损能力要求高 [43] - 比亚迪等车企轻资产进入降低风险，降价后出海经济性仍可控，自身盈利能力强可应对盈利端冲击 [46] 品牌忠诚度提升空间大，车企"品牌宣传+营销+售后"力求无短板 - 泰国消费者对日系车接受度高但品牌观开放，中国品牌可从电动化和智能化突破，提升消费者接受度 [49] - 中国车企通过品牌宣传、营销模式创新和完善售后保障，逐步赢得泰国消费者忠诚度 [51] 泰国车型需求结构不同，产品本土化能力是车企销量兑现关键驱动力 未提及 泰国新能源供应链不成熟，产业链强垂直整合能力强的车企优势明显 未提及 员工本地化率高、注重文化融合的车企，更能有效应对文化差异对运营效率的扰动 未提及 泰国电动车配套待完善，率先发力"光储充"布局的车企更有潜力 未提及 海运运力紧张+运费高涨下，拥有"自主船运"能力的车企率先破局 未提及