报告公司投资评级 - 公司发布2024年半年报,维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2024H1公司营收7.13亿元,同比增长22%;归母净利润0.89亿元,同比下降16% [4] - 公司毛利率34.7%,同比下降1.6个百分点;净利率12.5%,同比下降5.7个百分点 [4] - 公司其他收益从0.34亿元降至0.10亿元,主要系政府补助减少 [5] - 公司经营情况稳定,费用率环比有所下降 [5] 主营业务表现 - 刀具产品实现营收5.41亿元,同比增长12.10% [4] - 公司聚焦AI、半导体等高端产品领域,优化产品结构 [4] - 研磨抛光材料实现收入6965.69万元,同比增长28.58% [4] - 功能性膜材料实现收入6836.57万元,同比增长146.34% [5] - 智能数控装备业务实现收入2418.45万元,同比增长265.50% [5] 未来展望 - 预计公司2024-2026年营收约16.75/19.50/22.34亿元,同比增速约27%/16%/15% [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润约2.53/2.77/3.18亿元,同比增速约15%/10%/15% [5] - 看好公司刀具主业稳步增长,业绩兑现确定性增强 [5]