投资评级 - 报告给予公司"优于大市"评级[1] 报告的核心观点 - 公司营收高速增长,下半年盈利有望快速修复[3][4] - 消费类市场整体复苏,公司在笔电、智能穿戴、便携式储能等多领域高速增长[4] - 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.4/3.6/4.9亿元,给予公司2025年8-10倍PE,对应合理价值区间35.30-44.13元[5] 公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"评级[1] 报告的核心观点 - 2024H1,公司总营收为23.2亿元,同比+34.3%;归母净利润为0.27亿元,同比+11.2%;毛利率为19.0%,同-1.5pct[4] - 2024Q2公司总营收为13.2亿元,同环比分别+34.4%/+33.1%;归母净利润为0.24亿元,同环比分别+4.5%/+665.8%;毛利率为19.0%,同环比分别-1.9pct/-0.1pct[4] - 上半年利润受产能迁移影响,下半年盈利有望快速修复[4] - 消费类市场整体复苏,公司在笔电、智能穿戴、便携式储能等多领域高速增长[4] 财务预测 - 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.4/3.6/4.9亿元,对应EPS分别为1.66/4.41/5.91元[5] - 给予公司2025年8-10倍PE,对应合理价值区间35.30-44.13元[5]