报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入41.96亿元,同比增长24.45%;实现归母净利润7.1亿元,同比增长127.75% [1] - 量价共振是业绩增长的主要来源:矿产金产销量同比增长,黄金价格同比上涨14.67%;成本方面,国内矿山矿产金单位销售成本同比增长9.92% [1] - 公司重点项目建设稳定推进,吉隆矿业年新增18万吨扩建项目完成,五龙矿业选厂日均处理矿量达2000吨左右,瓦萨矿井下出矿能力提升至7,000吨/天 [1] - 公司勘探整合持续发展,吉隆矿业完成撰山子金矿多采区探矿权合并,华泰矿业深部探矿权均已成功办理探转采 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为16.25/19.33/21.69亿元,对应PE分别为18/15/13倍 [2] - 2024年上半年公司实现营业收入41.96亿元,同比增长24.45%;实现归母净利润7.1亿元,同比增长127.75% [1] - 2024年上半年公司矿产金产销分别为7.55/7.59吨,同比增长9.72%/5.14% [1] - 2024年上半年公司黄金均价为2,343.8美元/盎司,同比增长14.67% [1] 风险提示 无 [1]