报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司传统主业发动机零部件产品"三大件"的下游以燃油车为主，上半年收入均出现下滑 [3] - 公司上市后布局的新兴业务均有显著成长，其中涡轮增压器实现收入为4.04亿元，同比增长26.50%；航空零部件业务实现收入0.39亿元，同比增长40.20% [3] - 涡轮增压器业务为公司汽车零部件业务的重要增长动力，2024年上半年公司涡轮增压器销售量为47.48万台，同时涡轮增压器供应链体系管理进一步完善，采购成本有所下降，毛利率由去年上半年的9.07%提升至本期的15.72%，提升显著 [3] - 公司发布2024年股权激励计划，首次授予对应的业绩考核年度为2024-2026年，营收目标分别为20/25/30亿元，净利润目标分别为1/1.5/2亿元，彰显了公司对于未来成长的信心 [3] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入7.23亿元，同比增长9.86%；归母净利润0.24亿元，同比增长251.51%；扣非归母净利润0.21亿元，同比增长206.70% [3] - 2024-2026年营业收入预测分别为22.60/30.45/36.87亿元，归母净利润预测分别为0.91/1.36/1.90亿元 [4] - 2024-2026年EPS预测分别为0.30/0.44/0.62元 [4] - 2024-2026年ROE（摊薄）预测分别为5.47%/7.56%/9.54% [4]