报告行业投资评级 - 优于大市（维持）[2] 报告的核心观点 - 行业整体加配机会已现，理由为今年基本面逐步修复、ARVR和AIGC赛道成长预期明显、政策支持数字经济等发展[3][6] - 8月版号发放数量创今年新高，游戏供给端有望持续向好[3][7] - OpenAI或推出代号“草莓”的AI产品，未来大语言模型或迎里程碑[3][9] 根据相关目录分别进行总结 核心观点、投资策略及股票组合 本周重点推荐及组合建议 - 投资组合包括腾讯控股、网易-S等[6] - 投资主题有游戏、AI和VR等[6] - 受益标的涵盖港股海外公司阿里巴巴-SW等和A股慈文传媒等[3][6] 重点事件点评 - 8月30日国家新闻出版署公布8月国产网络游戏审批信息，117款游戏过审为24年最多，2024年已发放926款含76款进口版号，建议关注项目储备丰富公司[7] - OpenAI研究团队打造代号“草莓”AI产品，亮点包括解决数学问题等，其逻辑性或成合成数据来源减少模型错误率，后续“猎户座”或是重要节点，建议关注AI相关标的[9] 市场行情分析及数据跟踪 行业一周市场回顾 - 上周（8月26日 - 8月31日）传媒行业指数（SW）涨幅4.41%，沪深300跌幅0.17%，创业板指涨幅2.17%，上证综指跌幅0.43%，传媒指数相较创业板指数上涨2.24%，各传媒子板块中媒体、广告营销、文化娱乐、互联网媒体分别上涨1.73%、3.61%、6.11%、4.30%[10] 行业估值水平 - 传媒行业指数（SW）最新PE 24.57，近五年平均PE 35.21；最新PB 1.72，近五年平均PB 2.35[14] 重点公告回顾 - 8月26 - 30日多家公司发布24H1报告，营收和净利润有不同表现，如欢瑞世纪上半年营收约1.08亿元，净利润1604万元同比增长136.96%；中文在线营收4.62亿元，净亏损1.5亿元同比扩大305.03%等[18][19][20] 行业动态回顾 - 8月26 - 30日行业有多项动态，如原创科幻数字IP白月城发布AI短剧先导片、OpenAI加速推出“草莓”模型、亚马逊研发“Remarkable Alexa”模型、网易起诉暴雪法院冻结暴雪1.39亿元财产、8月117款游戏获批等[22][23][24]