报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级(维持) [1] 报告的核心观点 事件概况 - 公司2024年上半年实现营收16.79亿元,同比下降0.97%,业绩符合预期 [3] 行业情况 - 2024年上半年机床行业营收同比略降,降幅较一季度明显收窄 [3] - 制造业景气水平略有回落,金切机床行业营收同比增长0.5%,利润额同比下降11.6% [3] - 金切机床进口下降明显,出口小幅增长 [3] 公司经营情况 - 2024年Q2单季度营收创新高,达9.22亿元,同比增长1.13% [3] - 2024年上半年毛利率为28.36%,同比下降0.48个百分点,净利率为17.49% [3] - 利润率水平波动主要受行业景气度影响,公司采取积极应对策略 [3] 公司发展情况 - 持续加大研发投入,2024年上半年研发费用率达4.98%,同比提升1.03个百分点 [4] - 稳步提升华南生产基地产能,推进宁波高端数控机床智能化生产基地建设,筹建海外区域产能 [4] - 加强国内外市场开拓,完成德国子公司的设立,加快全球市场营销布局 [4] 财务预测及估值 - 预测2024-2026年营收和净利润,并给出相应的每股收益和估值水平 [5][6] - 维持"买入"评级,认为公司海外布局持续拓宽,内需企稳回升背景下竞争优势显著 [5]