报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 以旧换新政策补贴力度加大，报废汽车回收增速加快，政策效果值得期待；智能汽车将在华为等车企引领下进入加速期；建议关注以旧换新、新车周期、华为产业链、天然气重卡及老旧营运货车报废更新政策带来的机会[2][32][33] - 8月1 - 25日乘用车零售和批发有不同表现，新一轮新车周期开启，“金九”表现值得期待；新能源汽车零售和批发同比增长，预计今年销量超1100万辆，未来保持10% - 20%增长；智能汽车将由电动化转向智能化；重卡受气价上升影响销量下降，但政策有望刺激报废更新需求[2][32][33][34] 根据相关目录分别进行总结 上周行情回顾 - SW汽车板块报收5046.06点，上涨2.7%，沪深300指数报收3321.43点，下跌0.2%；子板块中乘用车、商用载货车、汽车零部件、汽车服务板块上涨，商用载客车板块下跌；SW汽车板块周涨跌幅位于行业第10位[7] - 截止8月30日收盘，汽车行业PE（TTM）为19倍，较前一周上涨2.5%[10] - 个股方面，上周涨幅前五依次是嵘泰股份、金固股份、万丰奥威、*ST汉马、涛涛车业；跌幅前五依次是金龙汽车、天普股份、通达电气、奥联电子、九号公司 - WD[12] - 原材料价格方面，上周钢材综合价格上涨1.1%，铜价上涨0.6%，铝价下跌0.4%，天然橡胶期货价格上涨2.5%，布伦特原油期货价格下跌0.3%，浮法玻璃价格下跌2.8%；截止8月20日，液化天然气价格为4819.7元/吨，同比+27.9%，环比+0.5%，汽柴比为0.64[14] 市场热点 行业新闻 - 8月1 - 25日乘用车市场零售130.5万辆，同比增长5%，环比增长9%，今年累计零售1,287.2万辆，同比增长3%；乘用车批发126.7万辆，同比下降2%，环比增长11%，今年累计批发1,498.7万辆，同比增长4%[21] - 国家发改委印发方案，加强智能车路协同技术开发，鼓励自动驾驶汽车测试和智能驾驶应用技术研发产业化[21] - 四部门发布通知，支持老旧营运货车报废更新，资金按9:1原则央地共担，东部、中部、西部地区中央承担比例分别为85%、90%、95%[21][22] - 北京新增支持个人乘用车置换更新，报废旧车购新能源车补贴提高，置换新能源车有补贴[22] - 湖南计划到2024年底实现汽车报废更新4万台，个人消费者乘用车置换更新7万台[22] - 济南计划2025年底全面淘汰国三非营运货车，对提前报废车主给予补贴[22] - 美国贸易部长支持加拿大对中国电动车和钢铁等加征高额关税[22] - 优步对Wayve进行战略投资，未来Wayve自动驾驶汽车将在优步网络使用[22] - 零跑汽车智驾算法负责人将加盟，对标理想成立端到端团队[22] - 比亚迪方程豹与华为签订智能驾驶合作协议，首款产品聚焦方程豹豹8车型，搭载华为乾崑智驾ADS3.0[23] 公司新闻 - 展示了主要车企8月销量情况，部分车企有同比和环比涨幅[24][25] - 铭科精技拟投资集团总部增资扩产项目，投资总额36,000万元[25] - 亚通精工拟投资马来西亚子公司实施生产基地建设项目，投资总额不超过27,797.10万元[25] - 天成自控与峰飞航空科技达成战略合作意向，围绕电动垂直起降飞行器零部件及材料开展合作[25] - 松芝股份拟使用自有资金1,597.32万元购买武汉松芝车用空调有限公司20.00%的股份[25] - 通用股份全资子公司拟签署设备购销及安装合同，合同总金额3,005万元[25] - 合兴股份拟在香港设立全资公司，使用自有资金500,000港币[25] - 航天智造拟投资设立全资子公司，运营信息防伪材料和电子功能材料业务，注册资本20,000万元[26] - 精锻科技拟设立全资子公司，注册资本为2000万元人民币，提升供应链管理水平[26] - 涛涛车业拟向全资孙公司增资200万美元，用于越南百客生产经营发展[26] - 阿尔特控股子公司拟与HDI签订合同，预计合同总金额不低于人民币145,100万元[26] 新车快讯 - 展示了8月24日 - 8月30日多款新车的上市信息，包括生产厂商、产品、上市时间、级别、工程更改规模、动力类型、预估价格等[27][28] 2024年7月欧美各国汽车销量 - 展示了2024年7月北美、西欧、中欧/东欧部分国家汽车销量情况，包括6月销量、7月销量、同比、环比等数据[30][31] 核心观点及投资建议 - 建议关注以旧换新政策加码、新车周期开启、华为技术迭代、天然气重卡板块及老旧营运货车报废更新政策带来的机会[2][32][33] - 给出乘用车、新能源汽车、智能汽车、重卡的市场表现及相关主要标的[2][32][33][34] 重点覆盖公司盈利预测及估值 - 展示了重点关注公司的市值、股价、归母净利润、归母净利润增速、EPS、PE、评级等信息[35] - 给出各公司的推荐逻辑，如产能扩张、业务增长、技术优势等[37][38][39][40][41]