报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][3] 报告的核心观点 - 2024H1公司收入6.0亿元同比+13%，归母净利润1.0亿元同比-16%，扣非归母净利润1.2亿元同比+8%；2024Q2收入3.3亿元同比+13%，归母净利润0.6亿元同比+16%，基本面稳健向好 [1] - 新品类、新场景有望带动订单需求持续增长，2024H1外销同比好于内销，主品类充气床垫订单及出货同比稳健增长，保温硬箱品类出货金额达0.4亿，水上用品产能在爬坡阶段 [1] - 国内一体化产业链具备竞争优势，海外基地后续盈利情况有望改善，存货周转优化，现金流管理基本正常 [2] - 2024年收入及归母净利润有望稳健增长，预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.62/1.88/2.10亿元 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|946|823|936|1,056|1,180| |增长率yoy（%）|12.3|-13.0|13.7|12.8|11.7| |归母净利润（百万元）|213|131|162|188|210| |增长率yoy（%）|-3.0|-38.6|24.3|15.5|12.2| |EPS最新摊薄（元/股）|1.50|0.92|1.15|1.33|1.49| |净资产收益率（%）|11.7|6.8|7.9|8.5|8.7| |P/E（倍）|10.0|16.3|13.1|11.4|10.1| |P/B（倍）|1.2|1.1|1.1|1.0|0.9| [3] 财务报表和主要财务比率 - 展示了2022A - 2026E的资产负债表、利润表、经营活动现金流等相关数据 [6][7][8][9] 股价走势 - 展示了2023 - 09至2024 - 08浙江自然与沪深300的股价走势对比 [4]