报告公司投资评级 - 给予"买入"评级 [8] 报告的核心观点 臂式产品持续放量 - 臂式系列作为公司近年来主推产品,已成为公司成长主要动力,2024H1，公司臂式产品收入同比增长57.67%,占主营业务收入比例达48.57% [4] - 未来,公司将推出更多拥有自主知识产权的高附加值、差异化、电动化、智能化高端新产品,进一步优化产品结构,提升公司竞争力 [4] 子公司并表有望加速北美市场开拓 - 2023年10月公司发布公告,拟以4685.42万美元收购CMEC公司50.2%的股权,该交易已于2024年4月22日完成交割,实际取得CMEC公司49.697%的股权 [4] - 2024年5月1日开始,CMEC成为公司并表子公司。2024H1CMEC实现收入19.11亿元,净利润1.85亿元,预计在CMEC渠道的助力下,公司有望加速拓展北美市场,抢占更多市场份额 [4] 盈利预测 - 预计2024年-2026年公司营业收入分别为76.86亿元、91.90亿元和109.09亿元,归母净利润分别为21.10亿元、25.20亿元和30.63亿元 [6] - 给予6个月目标价62.52元,对应2024年15倍PE [5]