报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市" [1] 报告的核心观点 业绩环比提升 - 2024年上半年公司实现营收312.72亿元,同比增长10.96%,环比下降6.05% [4] - 公司实现归母净利6.047亿元,同比增长26.17%,环比下降0.37% [4] 产品销量情况 - 2024年上半年,公司POY销量232.68万吨,同比增长8.73% [4] - 2024年上半年,公司FDY销量69.94万吨,同比增长2.85% [4] - 2024年上半年,公司DTY销量36.15万吨,同比增长2.18% [4] - 2024年上半年,公司短纤销量62.27万吨,同比增长25.75% [4] - 2024年上半年,公司PTA销量22.65万吨,同比下降4.55% [4] 产品价格情况 - 2024年上半年,公司POY价格为6885.30元/吨,同比增长1.99% [4] - 2024年上半年,公司FDY价格为7793.80元/吨,同比增长3.01% [4] - 2024年上半年,公司DTY价格为8772.99元/吨,同比增长4.80% [4] - 2024年上半年,公司短纤价格为6554.31元/吨,同比增长1.88% [4] - 2024年上半年,公司PTA价格为5211.51元/吨,同比增长2.13% [4] 收入情况 - 2024年上半年,公司POY收入为160.21亿元,同比增长10.90% [4] - 2024年上半年,公司FDY收入为54.51亿元,同比增长5.95% [4] - 2024年上半年,公司DTY收入为31.72亿元,同比增长7.07% [4] - 2024年上半年,公司短纤收入为40.82亿元,同比增长28.12% [4] - 2024年上半年,公司PTA收入为11.80亿元,同比下降2.53% [4] 减碳措施 - 公司积极采取措施减少碳排放量,包括在现有厂房设置光伏发电系统、利用聚酯装置和PTA装置实行余热发电、与杭州胄天科技公司合作安装能效监测系统等 [4] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024~2026年EPS分别为1.04元、1.55元、1.72元 [4] - 预计公司2024年BPS为11.51元,按照2024年EPS以及12-14倍PE,对应合理价值区间12.48-14.56元(对应2024年PB 1.1-1.3倍) [4] - 维持"优于大市"投资评级 [1]