报告投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024H1年收入6.4亿元(+22.5%)，归母净利润0.8亿元(+72.0%) [2] - 药品板块表现亮眼，学术转型初显成效，药品收入增长52.3% [2] - FibroGo按次收费+MASH药品数据刺激肝纤维化检测需求扩容 [2] - 公司发布2024年股票激励计划，彰显公司发展信心 [2] - 预计2024-2026年营收为15/20/27亿元，归母净利润为2/3/4亿元 [2][3] 公司投资价值分析 业绩表现 - 2024H1公司收入和利润增长较快，药品业务增长52.3% [2] - 公司预计未来3年业绩将保持较快增长 [2][3] 业务发展 - 药品业务逐渐转向以学术为主导的销售模式 [2] - FibroGo按次收费模式和MASH药品数据刺激肝纤维化检测需求扩容 [2] - 公司发布股权激励计划彰显发展信心 [2] 估值水平 - 预计2024-2026年PE为53/36/27倍 [3] - 公司估值水平较高 [3]