报告公司投资评级 - 投资评级为"优于大市 维持" [1] 报告的核心观点 - 收入稳健增长，效益化经营初见成效 [3] - 持续巩固大型企业客户市场领先地位 [4] - 中型及小微企业客户业务订阅收入高速增长 [4] - 产品持续创新，平台技术能力升级 [4] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 09月03日收盘价（元） [1] - 52周股价波动（元） [1] - 总股本/流通A股（百万股） [1] - 总市值/流通市值（百万元） [1] 相关研究 - 《大型企业客户业务收入高增长，效益化经营初见成效》 2024.05.02 [1] - 《订单保持高增，盈利能力有望快速恢复》 2024.03.31 [1] - 《Q3收入拐点已现，新签合同增势延续》 2023.12.28 [1] 市场表现 - 沪深300对比 [2] - 绝对涨幅（%） [2] - 相对涨幅（%） [2] 分析师信息 - 分析师: 杨林 [3] - 分析师: 杨蒙 [3] - 联系人: 朱瑶 [3] - 联系人: 张盛海 [3] 收入质量 - 收入质量进一步提升，深化订阅转型与AI应用 [3] 财务数据 - 营业收入（百万元） [5] - 净利润（百万元） [5] - 全面摊薄EPS（元） [5] - 毛利率（%） [5] - 净资产收益率（%） [5] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年营业收入分别为112.86/130.84/153.36亿元，同比增长15.2%/15.9%/17.2% [6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.01/3.90/7.24亿元，同比增长120.8%/94.1%/85.7% [6] - EPS分别为0.06/0.11/0.21元 [6] - 采用PS估值法，给予公司2024年动态4.0-4.5倍PS，合理价值区间为13.21-14.86元，维持"优于大市"评级 [6] 财务报表分析和预测 - 主要财务指标 [8] - 利润表 [8] - 每股指标 [8] - 价值评估（倍） [8] - 盈利能力指标（%） [8] - 盈利增长（%） [8] - 偿债能力指标 [8] - 经营效率指标 [8] - 现金流量表 [8] - 资产负债表 [8]