报告公司投资评级 - 报告维持广汇能源"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 天然气业务 - 天然气价格承压下行,公司上半年天然气销量同比减少57.00% [4] - 自产LNG产量同比增长18.51%,外购LNG销量同比下降54.14% [4] 煤炭业务 - 公司煤炭销量同比小幅下降2.66% [5] - 马朗煤矿取得核准批复,下半年有望贡献新的利润增长点 [5] 氢能业务 - 公司氢能示范项目运行稳定,产氢量达到设计标准 [5] 财务预测 - 预计公司2024~2026年EPS分别为0.82元、1.13元、1.24元 [5] - 按照2024年EPS以及10-11倍PE,对应合理价值区间8.20-9.02元 [5] 分析师总结 - 公司天然气业务受价格下行影响,但自产气量增加和新项目贡献有望提升业绩 [4][5] - 煤炭业务保持稳定,新项目有望带来增量 [5] - 氢能示范项目运行良好,为公司未来发展提供新的增长点 [5] - 公司整体盈利能力较强,估值合理 [5]