报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 上半年海风开工率较低,公司业绩短期承压 [5] - 公司在手订单充沛,产能布局领先 [5] - 下调公司2024-2026年盈利预测,维持"买入"评级 [5] 公司经营情况总结 - 2024年上半年公司实现营收3.62亿元,同比下降65.16%;实现归母净利润1.08亿元,同比下降20.22% [5] - 二季度公司实现营收2.38亿元,同比下降55.77%;实现归母净利润0.34亿元,同比下降35.68% [5] - 公司在手订单及意向订单不含税金额已超53亿元,随着海上风电项目的不断释放,公司在手订单预计将持续增加 [5] - 公司拥有多个生产基地,江苏启东基地一期有望在年内投产,江苏滨海基地、海南基地、广东湛江基地亦在规划建设当中 [5] 财务数据及盈利预测 - 2024-2026年公司归母净利润预计分别为3.27、7.25、11.09亿元,对应PE分别为26、12、8倍 [7] - 2024-2026年公司营业总收入预计分别为1771、6210、8800百万元,同比增长5.1%、250.6%、41.7% [7] - 2024-2026年公司毛利率预计分别为9.3%、15.7%、17.2% [7] - 2024-2026年公司ROE预计分别为5.8%、11.3%、14.8% [7]