报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司收入和利润保持较高增速,主要系公司主要客户订单持续向好,以及五金制程、新客户等积极延伸 [2] - 公司三大生产基地协同发展,马来西亚基地规划清晰,有利于公司发挥规模效应 [5] - 公司拟于2024年第三季度采取现金分红方式分配利润,分红比例不超过90%,有望强化公司价值成长 [3] 分产品情况总结 - 体育户外收入2.2亿元,同比增长38.43%,毛利率33.14%,同比增加1.78个百分点 [2] - 家居生活收入2.0亿元,同比增长1.21%,毛利率25.08%,同比下降1.89个百分点 [2] - 健康护理收入0.27亿元,同比增长82.76% [2] - 模具收入0.028亿元,同比增长21.05% [2] 分区域情况总结 - 国际收入3.6亿元,同比增长14.77% [3] - 国内收入1.1亿元,同比增长46.50% [3] 客户和产品拓展情况 - 公司已与多家全球领先跨国企业建立长期稳定的战略合作关系,并积极开发新优质客户群体 [4] - 公司具备多工艺多制程整合及智能制造能力,能够不断加强与现有客户的合作力度,增强客户粘性 [4] - 公司五金制程的多款新产品处于立项研发阶段,已有部分产品开始量产并逐步爬升 [4] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.3/1.6/2.1亿元 [5] - 预计公司2024-2026年PE分别为16/12/10倍 [5]