报告公司投资评级 - 公司维持增持评级 [3] 报告的核心观点 - 公司 2024 年上半年实现营业收入 68.92 亿元,同比增长 0.23%;实现归母净利润 8.48 亿元,同比增长 59.15% [3] - 公司境内酒店 RevPAR 同比下降,境外酒店整体减亏 [3] - 公司开店计划持续推进,2024 年上半年新开酒店 680 家,已完成全年 1200 家开业目标的 56.67% [3] 财务数据总结 - 公司 2024-2026 年预测 EPS 分别为 1.39/1.42/1.65 元,对应市盈率为 17.1/16.8/14.4 倍 [4] - 公司 2024-2026 年营业收入预计分别为 15,261/16,143/17,356 百万元,归母净利润预计分别为 1,489/1,517/1,771 百万元 [4][5] - 公司 2024-2026 年 EBITDA 预计分别为 4,757/5,330/5,878 百万元 [4] - 公司 2024-2026 年毛利率预计分别为 41.7%/42.4%/42.7% [5] - 公司 2024-2026 年 ROE 预计分别为 8.5%/8.4%/9.3% [5]