报告公司投资评级 - 维持公司"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入107.60亿元（YoY-2.31%），归母净利润3.28亿元（YoY+111.23%），扣非归母净利润3.24亿元（YoY+110.47%）[4] - 2024年Q2业绩环比改善显著,主要来自于主营产品价差修复及挖潜降本[4] - 主要原材料价格有所回调,价差有所修复,三费合计大幅下降[4] - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为7.22、9.28、12.12亿元,当前市值对应PE分别为14、11、9倍[4][5] 公司投资亮点 - "三链一群"产业布局稳步推进,中长期仍有发展潜力[4] - 电子化学品、有机硅新材料、精细化工等产业链项目进展顺利[4] - 2024-2026年业绩有望持续增长,未来粘胶短纤景气上行将带来业绩弹性[4]