量化因子与构建方式 1. 因子名称：换手率变化率的稳定GTR因子 - 因子的构建思路：换手率波动率高的股票中，存在相当一部分换手率稳定增长或换手率稳定下降的股票，其在未来仍然有上涨的可能性[1][6] - 因子具体构建过程：基于换手率变化率所具有的加速度意义，再加上新因子所具备的稳定性，构造了换手率变化率的稳定GTR因子[1][6] - 因子评价：新因子从回测指标上来讲相对平庸，但其所具备的"新"，以及其能够加强其余换手率因子的特点，将是本报告讨论的重点[1][6] 2. 因子名称：纯净优加TPS_Turbo因子 - 因子的构建思路：使用GTR因子对Turn20和STR做纯净优加，得到TPS_Turbo因子[6] - 因子具体构建过程：通过纯净优加法对因子进行合成增强，得到选股能力优秀的TPS_Turbo因子[6] 3. 因子名称：纯净优加SPS_Turbo因子 - 因子的构建思路：使用GTR因子对Turn20和STR做纯净优加，得到SPS_Turbo因子[6] - 因子具体构建过程：通过纯净优加法对因子进行合成增强，得到选股能力优秀的SPS_Turbo因子[6] 因子的回测效果 1. 换手率变化率的稳定GTR因子 - 年化收益率：13.57%[1][7][11] - 年化波动率：10.30%[1][7][11] - 信息比率（IR）：1.32[1][7][11] - 月度胜率：66.67%[1][7][11] - 最大回撤率：10.81%[1][7][11] 2. 纯净优加TPS_Turbo因子 - 年化收益率：36.54%[1][7][11] - 年化波动率：12.99%[1][7][11] - 信息比率（IR）：2.81[1][7][11] - 月度胜率：78.83%[1][7][11] - 最大回撤率：9.86%[1][7][11] 3. 纯净优加SPS_Turbo因子 - 年化收益率：37.79%[1][7][11] - 年化波动率：10.69%[1][7][11] - 信息比率（IR）：3.53[1][7][11] - 月度胜率：81.98%[1][7][11] - 最大回撤率：7.22%[1][7][11]