报告行业投资评级 - 维持行业“增持”评级 [26] 报告的核心观点 - 当前经济呈弱复苏态势，信贷投放注重质效，增长动能不足；后续支持性货币政策有望加强，新兴领域投资有望保持高位，维持信贷稳健增长；息差承压但降幅有望收窄；银行整体风险可控，房地产风险继续化解利于稳定资产质量；银行股高股息配置优势有望延续，建议关注资产质量较优、业绩可持续的区域银行股和国有大型银行股 [26] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 截至2024.09.01，银行(申万)指数下跌5.75%，行业排名31/31，表现弱于沪深300指数5.57个百分点；大型银行/股份行/城商行/农商行涨跌幅为 -8.30%/-4.61%/-4.82%/-4.39%，大型银行表现居后；行情表现前五的银行是青岛银行（+0.92%）、郑州银行（-0.57%）、江阴银行（-1.07%）、兰州银行（-1.32%）、民生银行（-1.44%）；后五的银行是厦门银行（-8.10%）、农业银行（-8.13%）、沪农商行（-8.46%）、建设银行（-8.62%）、交通银行（-10.90%） [7] 资金市场 - 短期资金利率下行，资金环境宽松：本周央行公开市场操作净投放5040亿元，DR001/DR007/隔夜拆借/7天拆借利率均数分别为1.51%/1.74%/1.68%/1.77%，相比前值变化 -30 BP/-10 BP/-12 BP/-15 BP，跨月后资金环境转松，周内资金利率下行至政策利率以下 [14] - 存单发行利率延续上行，存单净融资额较低：本周SHIBOR 3M为1.85%，较前值上升0.01 %；SHIBOR 6M为1.90%，较前值上升0.01 %；6M - 3M SHIBOR利差为0.05%，持平前值；国有大行/股份行/城商行/农商行1年期同业存单利率分别为1.97%/1.98%/2.09%/2.04%，较前值变化2 BP/3 BP/5 BP/0 BP，大行与区域行利差下降2 BP至7 BP；8月存单净融资为 -3948.9亿元 [17] 行业与公司动态 - 加强递周期调节，综合运用多种货币政策工具：8月26日，央行行长潘功胜表示今年先后三次实施较大货币政策调整支持经济回升向好，下一阶段将加强逆周期调节，综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济支持力度，研究储备增量政策举措 [22][23] - 促进资金加速向新质生产力流动：8月29日，金融监管总局会同相关部门召开座谈会，强调发挥国有大型商业银行优势，促进资金向新质生产力流动，强化政策引领，畅通“资金—资本—资产”循环，提升专业水平，健全风险管理机制，为科技型企业定制金融服务方案 [24] - 上市银行动态：多家银行公布分红方案，如光大银行拟开展2024年度中期分红；华夏银行每股派发现金红利0.10元；工商银行每股普通股派发现金红利0.1434元，派息总额511.09亿元等；此外，光大银行行长任职资格获核准 [25] 投资建议 - 建议关注资产质量较优、业绩具有可持续性的区域银行股和国有大型银行股 [26]